Национальным стандартом бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты, утвержденным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22.12.2018 № 74 (далее — НСБУиО № 74), введено новое для отечественной практики бухгалтерского учета понятие — «хеджирование». В связи с этим у бухгалтеров возникает немало вопросов о применении названного стандарта, в частности, о хеджировании денежных потоков.

Прежде чем рассмотреть актуальные аспекты хеджирования денежных потоков на конкретном примере, напомним несколько базовых понятий, имеющих отношение к рассматриваемой теме.

Во-первых, что такое хеджирование? Под хеджированием согласно абз. 21 п. 2 НСБУиО № 74 понимается использование финансового инструмента для снижения риска влияния рыночных факторов на стоимость другого финансового инструмента, твердого договорного обязательства¹, прогнозируемой сделки или генерируемые ими будущие денежные потоки.

В свою очередь, финансовый инструмент — это договор, в результате которого возникают финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой финансовый инструмент у другой организации (абз. 20 п. 2 НСБУиО № 74).

Понятие «хеджирование» неотделимо от понятий «инструменты хеджирования» и «объекты хеджирования», которые принципиальным образом отличаются друг от друга.

Инструмент хеджирования — определенный организацией финансовый инструмент, изменения справедливой стоимости которого или будущих денежных потоков от использования которого компенсируются изменением справедливой стоимости или будущих денежных потоков от использования определенного организацией объекта хеджирования (абз. 8 п. 2 НСБУиО № 74).

Под инструментами хеджирования понимаются производные финансовые инструменты, в частности, форвардные и фьючерсные контракты, опционы, свопы.

Объект хеджирования — это принятый к бухгалтерскому учету финансовый инструмент, не принятое к бухгалтерскому учету твердое договорное обязательство, не принятая к бухгалтерскому учету прогнозируемая сделка (абз. 9 п. 2 НСБУиО № 74).

Различия в понятиях «инструмент хеджирования» и «объект хеджирования» обуславливают различный порядок отражения в бухгалтерском учете изменения стоимости инструментов и объектов хеджирования.

Согласно п. 29 НСБУиО № 74 отношения хеджирования, обусловленные совершением хеджируемых сделок, классифицируются на следующие виды:

·             хеджирование денежных потоков;

·             хеджирование справедливой стоимости принятого к учету финансового инструмента, не принятого к учету твердого договорного обязательства.

При этом под хеджированием денежных потоков понимается хеджирование риска изменения будущих денежных потоков, которое относится к конкретному риску влияния рыночных факторов, связанному с финансовыми инструментами или прогнозируемыми сделками, и которое оказывает влияние на доходы и расходы организации (абз. 2 п. 29 НСБУиО № 74).

В свою очередь, под хеджированием справедливой стоимости понимается хеджирование риска изменения справедливой стоимости принятого к бухгалтерскому учету финансового инструмента или не принятого к бухгалтерскому учету твердого договорного обязательства, которое относится к конкретному риску влияния рыночных факторов и оказывает влияние на доходы или расходы организации (абз. 3 п. 29 НСБУиО № 74).

Особенностью учета хеджирования денежных потоков является тот факт, что суммы изменения справедливой стоимости инструментов хеджирования в отношении соответствующих объектов хеджирования (денежных средств и иных финансовых активов) отражаются при определенных условиях в капитале (сч. 83 «Добавочный капитал»), а не в финансовых результатах организации (сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» и 91 «Прочие доходы и расходы»).

При этом такой порядок применяется в отношении объектов хеджирования, будущие денежные потоки от использования которых компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования в диапазоне 95–105% (эффективная часть хеджирования) (п. 34.1 НСБУиО № 74).

Согласно абз. 26 п. 2 НСБУиО № 74 под эффективностью хеджирования понимается степень компенсации относящихся к хеджируемому риску изменений справедливой стоимости объекта хеджирования или генерируемых объектов хеджирования будущих денежных потоков изменениями справедливой стоимости инструмента хеджирования или генерируемых инструментом хеджирования будущих денежных потоков.

Следует отметить, что ни национальное законодательство, ни МСФО (IAS) 39 не определяют методологию (методики) оценки эффективности хеджирования. Более того, в МСФО (IAS) 39 (п. АG 105 Руководства по применению МСФО (IAS) 39, далее — приложение A к МСФО (IAS) 39) однозначно говорится о том, что организации должны сами устанавливать методы такой оценки в зависимости от стратегии организации по управлению рисками. При этом для различных видов хеджирования допускается применение различных методов оценки. Таким образом, описание процедур оценки эффективности хеджирования должно включаться во внутренние документы организации, устанавливающие стратегию хеджирования.

С учетом приведенного выше определения эффективности хеджирования, а также норм п. АG 105 приложения A к МСФО (IAS) 39 эффективность хеджирования (ЭХ) (в процентах) может быть определена по формуле:

ЭХ = ИССИХ / ИССОХ × 100,

где ИССИХ — изменение справедливой стоимости инструмента хеджирования (изменение стоимости генерируемых инструментом хеджирования денежных потоков);

ИССОХ — изменение справедливой стоимости объекта хеджирования.

В случае если эффективность хеджирования составит 100% (коэффициент хеджирования = 1), мы можем говорить о полном хеджировании, то есть о том, что изменение стоимости объекта хеджирования или генерируемых объектом хеджирования будущих денежных потоков покрывается (компенсируется) изменением справедливой стоимости инструмента хеджирования или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования.

Так, например, если изменение денежных потоков от использования объекта хеджирования составило 10 тыс. руб., а изменение денежных потоков от использования инструмента хеджирования — 10,2 тыс. руб., то эффективность хеджирования составляет 102%. Это говорит о том, что в данном случае с учетом норм п. 33.1 НСБУиО № 74 сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования соответствует эффективной части хеджирования (попадает в оговоренный законодательством диапазон 95–105%). Как отмечалось выше, в таком случае суммы изменения справедливой стоимости инструментов хеджирования отражаются в бухгалтерском учете с использованием сч. 83 «Добавочный капитал».

Что касается учета сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков в отношении неэффективной части хеджирования (будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–125%), то такие суммы изменения отражаются на финансовых результатах организации (сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» и 91 «Прочие доходы и расходы»).

Это следует, в частности, из п. 34.2 НСБУиО № 74.

Разный порядок учета установлен в отношении курсовых разниц, возникающих по операциям хеджирования.

Так, если курсовые разницы возникают, то по эффективной части хеджирования суммы таких разниц следует отражать по дебету (кредиту) сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и кредиту (дебету) сч. 83 «Добавочный капитал» (п. 34.1.3 НСБУиО № 74).

По неэффективной части хеджирования суммы курсовых разниц должны отражаться по дебету (кредиту) сч. 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту (дебету) сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (п. 34.2.2 НСБУиО № 74).

Бухгалтерский учет сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков, в том числе сумм курсовых разниц по инструменту хеджирования, представлен в таблице.

Рассмотрим операции хеджирования денежных потоков, а также их отражение в бухгалтерском учете на конкретном примере, используя при этом нормы МСФО (IAS) 39, НСБУиО № 74.

Пример²

Исходные данные (условные):

1. Организация «А» 1 ноября 2018 г. заключила договор с европейской компанией на поставку ей готовой продукции (далее — товар) по согласованной цене 600 тыс. евро. По условиям договора поставка и оплата товара должна была произведены 31 января 2019 г.

2. В целях обезопасить себя от падения курса евро организация «А» 1 ноября 2018 г. заключила договор с банком на продажу 600 тыс. евро 31 января 2019 г. за 750 тыс. долл.

Справедливая стоимость данного инструмента была рассчитана исходя из фактического обменного курса, действующего на дату оценки.

3. Обменный курс доллара к евро на соответствующие даты был следующим:

4. Фактическая себестоимость поставленного 31 января 2019 г. нерезиденту товара составила 1 400 тыс. бел. руб.

Пояснения к операциям хеджирования. В силу того, что финансовый инструмент — это договор (абз. 20 п. 2 НСБУиО № 74), организация «А» должна признать финансовый инструмент в своей отчетности на дату заключения договора с банком. При этом данный финансовый инструмент с учетом критериев, установленных п. 2 НСБУиО № 74, относится к производным финансовым инструментам (с приобретением финансового инструмента не связаны или связаны незначительные операционные расходы, стоимость инструмента не зависит от параметров базового актива, расчеты по финансовому инструменту планируется произвести в будущем).

На дату заключения договора на покупку валюты финансовый инструмент имеет нулевую стоимость, поскольку справедливая цена договора определена исходя из соотношения валют на дату его заключения (0,8 = 600 тыс. евро / 750 тыс. долл.). Стоимость финансового инструмента будет изменяться в дальнейшем — по мере изменения курса валют.

На первую отчетную дату — 31 декабря 2018 г. — курс доллара к евро составляет согласно условиям примера 0,75. По указанному курсу за 600 тыс. евро можно получить 800 тыс. долл. (600 / 0,75), то есть на 50 тыс. долл. больше, чем на дату заключения договора с банком. Разница в 50 тыс. долл. является обязательством организации «А» перед банком.

31 января 2019 г. организация «А», получив от покупателя в оплату товара 600 тыс. евро, продаст их на валютном рынке по курсу 0,7 и получит за 600 тыс. евро 857,143 тыс. долл., из которых 750 тыс. долл. оставит себе, а 107,143 тыс. долл. отдаст банку, закрыв валютный договор.

Таблица